2014一季度財報顯示電子設備、儀器和元件行業景氣度佳
2014-04-29
2014年第一季度的財報顯示電子設備、儀器和元件行業景氣度佳,蘋果凈利潤同比增長7%,增長超預期;高通凈利潤同比增長5%,略低于預期;科銳凈利潤同比增長15%,略低于LED 行業增速。 我們選取了三家整機、芯片及LED 方面龍頭科技企業的一季報情況,可以看出國際巨頭在收入體量已經較大的時期,依然在維持增長,也因此全行業的景氣度良好。同時,我們也能夠看到,整個電子行業變化劇烈,即使是龍頭企業, 也存在競爭力下降的風險,因此,國內企業在技術進步以及商業模式跟進的情況下,機遇充足,業績向上彈性大。
在當前新股IPO 重啟,整個大盤趨勢不明晰的時候,在整個電子板塊中我們看好具有確定業績支撐以及符合產業趨勢的標的。電容行業是今年周期向上的行業,在超級電容及薄膜電容需求刺激上,龍頭廠商將會有較好的業績表現,江海股份一季報已經發出,其良好業績表現已經驗證了我們之前的判斷。另外, 薄膜電容的龍頭法拉電子將迎來向上拐點,同樣值得推薦。LED 方面,我們通過不間斷的調研,已經驗證出行業景氣度佳,供給緊張局面較普遍,因此芯片我們看好三安光電與華燦光電,封裝看好聚飛光電,照明領域佛山照明與陽光照明是最優選擇;消費電子領域,金屬機殼與藍寶石是智能機中出現的結構性機遇,因此我們看好激光切割機及CNC 龍頭大族激光,以及給國內各大智能機廠商實現金屬殼供貨的長盈精密。
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